Журнал «Золотой Лев» № 261-262 - издание русской консервативной мысли

(www.zlev.ru)

 

Майкл Мэлони

 

Золотой стандарт будет реанимирован

 

«Финансовые элиты США приложат все усилия,

чтобы избежать возврата к золотому стандарту»

 

- Идеолог современной монетарной политики Алан Гринспен, глава Федерального резерва США с 1987 по 2006-й, оказывается, всю жизнь был и продолжает оставаться сторонником золотого стандарта. Причем в самом его радикальном, жестком варианте. Это человек, к не то что к словам, к паузам которого прислушивалось все финансовое сообщество. Как так получается, что его фундаментальные взгляды этим же сообществом полностью игнорировались?

- Алан Гринспен написал, несомненно, лучшую статью в защиту золотого стандарта, которую я когда-либо видел: «Золото и экономическая свобода» в 1966 году. Он абсолютно уверен, что золотой стандарт был лучшей монетарной системой в мире. К сожалению, Гринспен стал торговцем собственными убеждениями, величайшим в мире инфлятором, пока его не заменил Бенджамин Бернанке.

Я не знаю почему, но став главой Федерального резерва, он не сильно боролся за золотой стандарт. Выступая в Конгрессе, он неоднократно заявлял, что всегда был сторонником возврата к золотому стандарту, но в то же время, каждый раз, когда случался кризис, понижал учетную ставку и печатал доллары. То есть говорил одно, а делал другое.

- Но тем не менее Гринспен попытки предпринимал. И при Никсоне была попытка его убедить в введении золотого стандарта, и позднее, при Буше. Какие силы препятствуют этому сейчас? Согласны ли вы, что фундаментальной причиной системного кризиса в экономике является отсутствие реальных денег?

- Абсолютно. Я думаю, что одна из основных причин мирового финансового кризиса - Федеральный резерв США. И так продолжается с 1913 года, когда он начал свою деятельность. Наша монетарная система фундаментально неустойчива, она ничем не обеспечена. Большинство не знает, что каждая валюта, каждый выпускаемый в обращение доллар, каждый рубль, каждый евро, чтобы появиться, взят взаймы под обязательство, что кто-то этот долг вернет. Но большая проблема этой системы состоит в том, что всякий раз, когда вы берете в долг для выпуска в обращение новых рублей, долларов, евро, вы, для того чтобы их напечатать, даете обязательство не только вернуть долг банку или центральному банку, но и заплатить процент. И где вы собираетесь взять все эти доллары, рубли, евро, если их еще не существует? Это основная проблема всей монетарной системы. Еще Банк Англии сталкивался с ней, но доминирующей она стала с появлением Федерального резерва США.

Долг всегда больше, чем количество денег, чтобы его оплатить. Эта система не может существовать вечно и придет день, когда наступит коллапс. Сейчас в США долг — 60 трлн долларов и только 14 трлн долларов существуют реально, чтобы этот долг погасить.

- Алан Гринспен достаточно четко объяснил, откуда берется оппозиция золотому стандарту, связывая ее с концепцией «государства всеобщего благосостояния» и генетически необходимых ему бюджетных дефицитов. Он же говорил, когда писал программу возможного возвращения к золотому стандарту, что мы должны понимать: это не какая-то экономическая реформа, это принципиальная финансовая революция. Это революция фундаментального понимания экономики. Аргументы, по которым трудно или невозможно перейти к золотому стандарту, вернуться к реальным деньгам, они в общем известны. А как вы думаете, при каких обстоятельствах нынешние мировые финансовые элиты готовы были бы задуматься или даже реально договариваться о возвращении золотого стандарта?

- Я думаю, что финансовые элиты в Соединенных Штатах приложат все усилия, чтобы избежать возврата к золотому стандарту от системы, базирующейся на долгах. Потому что это означало бы, что процент, который они получают по этим долгам, не будет заплачен. При попытке такого возвращения, произойдет коллапс всей монетарной системы, всей банковской системы. Но, я думаю, что когда-нибудь золотой стандарт будет реанимирован, и разразится банковский кризис мировых масштабов, когда это произойдет.

Я назвал бы это величайшей возможностью в истории человечества. Потому что никогда прежде не происходило столь значительного перераспределения богатств в глобальном масштабе. Подобные процессы раньше носили локальный характер. В Веймарской Германии в 1923, когда наступила гиперинфляция, когда они от ничем не обеспеченной бумажной валюты перешли к рентенмарке, обеспеченной американским долларом, который, в свою очередь, обеспечивался золотом, гиперинфляция остановилась, но в то же время произошел полный коллапс всей монетарной системы.

Мы знаем, что современная система не жизнеспособна в долгосрочной перспективе. Очевидно, что она движется к своему концу. Я думаю, что этот конец станет катастрофой, коллапсом всей банковской системы. И тогда возможно возвращение к чему-то более стабильному, к золоту. Да, большому количеству людей придется тяжело. Каждый раз, когда происходят финансовые потрясения, чье-то благосостояние рушится. Собственность, нефть никуда не исчезают, они меняют своих владельцев. Происходит перераспределение богатств. И любой, кто может прогнозировать будущее, кто может подготовиться - может на этом заработать.

- Есть такая гипотеза: когда мы говорим о коллапсе финансовой системы, мы понимаем, что первыми начнут лопаться не американские институты и не американское государство как держатель долга. То, что мы сейчас видим, называется национализацией долга. Это заметно в Соединенных Штатах больше всего, потому что в США до этого государство номинально имело минимальные обязательства. Потому что нынешняя «антикризисная политика» — это когда государство берет на себя риски частных банкротов. Поскольку этот коллапс начнется с периферии, существует гипотеза, согласно которой есть некий шанс, что американская финансовая элита и государственная элита успеют одуматься до того, как это дойдет до Соединенных Штатов. Реальный разговор о финансовой реформе, о реальных деньгах, может возникнуть тогда, когда возникнет реальная угроза суверенного дефолта США. Если вынести за скобки реальную катастрофу действующей финансовой системы, то вся реформа может начаться только с Соединенных Штатов. Без США никакое введение никаких золотых стандартов невозможно, пока существует нынешняя финансовая система.

- Я абсолютно с вами согласен, что финансовый кризис начнется за пределами Соединенных Штатов и самыми последними, кто запаникует и поддастся упадническим настроениям, станут банковская система США и американский доллар. Сейчас весь мир находится в дефляции и это пугает любое правительство. Мы наблюдаем волну паники центральных банков, которые пытаются напечатать себе выход из дефляции. Бенифициаром этой паники станет американский доллар. Мне представляется, что курс доллара по отношению к другим валютам будет расти, потому что инвесторы по всему миру будут вкладываться в американские бонды, считая их надежными.

Но думать, что они надежны — абсурдно. Это просто заимствованияи, и их выпускается все больше и больше. А каждый новый займ - это обещание взять налог с населения в будущем. То есть они выпускают бонд и продают его. Если его продают Федеральному резерву, – создаются новые платежные средства. Так выпускаются в обращение базовые деньги. Это долговое обязательство должно быть выплачено путем сбора налогов с населения Соединенных Штатов в будущем. Вот что такое наша валюта, наши платежные средства. Каждое правительство выплачивает свои долги, собирая налоги с населения, чтобы получить доход и в будущем расплатиться за валютные поступления. По мере роста дефляции доходы государства от сбора налогов снижаются, потому что люди зарабатывают все меньше.

Россия сильно зависит от нефтяного экспорта, это главный источник пополнения бюджета. Мне представляется, судя по техническим показателям, что цена на нефть будет падать - до 20 долларов за баррель. Это означает, что доходы России сократятся в половину. И когда дефляционная волна докатится до Соединенных Штатов и зарплаты начнут сокращаться, это будет означать, что люди заплатят меньше налогов. Так что правительствам всего мира предстоит наблюдать падение доходов из-за снижения налоговых поступлений. Я думаю, нам предстоит увидеть волну дефолтов, потому что так устроена монетарная финансовая система. Все держится на государственных займах и долгах населения перед банками.

Если у вас устойчивая, постоянная инфляция, тогда вы зарабатываете достаточно, чтобы расплатиться с теми, кому задолжали в прошлом году. Когда у вас дефляция, вы оказываетесь в долговой ловушке. Это становится причиной банкротств компаний и людей. Если доходы государства падают, у него два выхода – объявить себя банкротом, что означает дефолт по обязательствам, или включить печатный станок и допечататься до гиперинфляции, обесценить таким образом свои долги, расплачиваясь все более и более дешевеющей валютой, выпуск которой государству ничего не стоит. Государство просто делает долги, а потом печатает валюту, чтобы их погасить. Это как схватка между деньгами взаймы и настоящими деньгами -- золотом и серебром. И это причина, по которой в банковской системе происходит постоянное перераспределение богатства. Правительство через Центральный банк запускает руку в ваш карман и постоянно вытягивает оттуда ваши деньги путем инфляции. Они вызывают инфляцию, создавая через банки новые кредиты или печатая через центральные банки еще больше денег. Таким образом, валюты обесценивается и тогда вам требуется больше денег: рублей, долларов, чтобы что-то купить. Люди называют это инфляцией. Это не цены растут, это покупательная способность валюты падает.

Если какая-то одна страна объявит, что отказывается от сегодняшней системы, основанной на долгах, и возвращается к золоту и серебру, это вызовет эффект домино и станет причиной мирового банковского кризиса. В ловушке окажутся страны с наибольшими долгами, такие как США. И им, загнанным в угол, останется только два пути: либо дефолт, либо гиперинфляция.
Да, я абсолютно уверен, что когда-нибудь мы вернемся к золотому стандарту.

 

«Лучшая форма денег - настоящие деньги, то есть золото и серебро»

 

-Номинально сейчас золотые резервы Соединенных Штатов все равно самые большие в мире. Если эти резервы реальные. Вы верите цифрам резервов?

-Теоретически да.

- Россия добывает довольно много золота, но у нас очень маленькие золотые запасы. Номинально, если бы сейчас мир договорился о введении золотого стандарта (резервы на уровне равновесном - 10 тысяч долларов за унцию), то получилось бы, что вся эта долларовая масса реально оказалась бы обеспечена на нормальном уровне. США получили бы реальное обеспечение под доллар, но лишились бы возможности проводить нынешнюю политику. То есть дальше им пришлось бы жить честно. На наш взгляд то, что США согласятся на золотой стандарт, маловероятно, но идея это не абсурдна. Есть ли внутри американского истеблишмента люди, которые в принципе допускают такую вещь?

 

 

- Люди, которые хотели бы вернуться к золотому стандарту, в американском правительстве есть. Их немного, но они есть. Один из них - Рон Пол, который на протяжении многих лет выступает за возврат к золоту. Еще несколько человек придерживаются тех же взглядов. Соединенные Штаты располагают самыми большими запасами драгоценного металла. Но золотом владеют не США. Федеральный резерв напечатал gold notes - золотые банкноты внутрибанковского хождения по 100 тыс. долларов, которые обещано оплатить золотом. Федрезерв вручил эти золотые банкноты министерству финансов, а Минфин отдал им почти все золото, которое было у США. По официальным данным, цена на золото в Соединенных Штатах составляет 44 доллара 22 цента. Исходя из официальной цены на золото в 44 доллара 22 цента, Минфин утверждает, что является держателем золота на сумму 11,5 млрд долларов. Федеральный резерв печатает золотые банкноты, отдает их Минфину. Минфин отдает золото на 11 миллиардов, то есть почти все золото, Федеральному резерву, который является частной корпорацией и не является частью государства. Поэтому мы не знаем, есть у них на самом деле это золото или нет.

 

 

В1996 году, Алан Гринспен, давая показания в Конгрессе, сказал: мировые центральные банки готовы предоставлять золото в аренду. И его интересовало, будет ли расти цена на золото в случае увеличения его объемов на рынке. То есть, центральные банки были готовы предоставлять золото в аренду большим банкам, таким как J.P. Morgan Chase, Citibank, Bank of America. Через эти банки очень большое количество золото попадает на рынок, таким образом, цена снижается. И Гринспена интересовало, что они делали и зачем. Они хотели предоставлять золото банкам, увеличивая объемы на рынке, что означает, что они уже давали золото банкам в аренду, таким образом увеличивая его количество на рынке, с целью снижения цены на золото. Золото — манипулируемый рынок. Но как мы знаем из истории, золото всегда побеждает. Рынки перегреты из-за манипулирования. И это происходит с древнейших времен.

Если возвращаться к системе обеспечения золотом большинство валют, которые выпускались государствами, к системе Бреттон-Вудса, просуществовавшей с 1944 по 1971 годы… Все мировые валюты были обеспечены американским долларом, и можно было в любом банке поменять эти валюты на доллары. Но только центробанки этих стран могли потом поменять доллары в Федеральном резерве на золото по 55 долларов за унцию.

Когда я писал свою книгу, с 2005 по 2007 год, у меня были встречи и в Минфине, и в Федеральном резерве, и в мировых центробанках. И вот что я обнаружил: если взять то количество долларов, которое хранится в иностранных государствах в качестве резервов в иностранной валюте, и сравнить с количеством унций золота, которое хранится в Минфине США, получится цена около 20 тыс. долларов за унцию. То есть очень и очень маленькое количество долларов действительно обеспечено золотом. Мы говорим об огромных цифрах. Если обеспечивать все доллары золотом, потребуется около 200 тыс. долларов за унцию.

- На самом деле ведь стопроцентное золотое обеспечение и не нужно. Уровень 15-20% считается чрезмерным, потому что деньги обращаются. То есть нет необходимости в ситуации, когда на каждую денежную единицу приходится соответствующее количество золота.

Гринспен в своей статье 1966 года не просто приводит систему золотого стандарта, насколько я понимаю. Он вообще считает, что государство деньги выпускать не должно. А банки пусть печатают свои кредитные билеты и обеспечивают их как хотят.

- Я согласен с вами, что настоящие деньги — это золото и серебро. Когда правительство создает золотой стандарт, выпускает валюту, и обещает обеспечить ее золотом, у этого правительства появляется возможность обманывать золото и опять обесценивать денежную массу(currency supply). Такая возможность появляется у правительства и центрального банка.

Это дает правительству больше контроля над населением. Потому что вы контролируете поступление и движение платежных средств в стране, потому что национальная валюта ничего не стоит в другой стране, вам надо ее обменять.

Золото — универсальные деньги в любой точке планеты. У него одинаковая стоимость, где бы вы ни оказались. Я верю, что лучшая форма денег - настоящие деньги, то есть золото и серебро. Все остальное - ненастоящие, мертвые деньги.

Если мы вернемся к золотому стандарту, если золото станет деньгами, в обращение войдут монеты, у нас будет очень надежная форма валюты. Но потребуются и другие формы валюты, которые имеют или не имеют такую ценность; как, например, депозитарные расписки — всего лишь обещание банка заплатить. Но все эти формы неживые. Это требование исполнения обязательств контрагентом.

- Была открытая фаза кризиса, которую принято называть первой волной, хотя я считаю, что никакой первой волны не было. В результате колоссальной денежной накачки ее сбили. При этом кризис никуда не ушел, все фундаментальные проблемы остались. Как, по-вашему, будет развиваться ситуация дальше?

- На фондовых рынках, особенно на американском, снова надуваются пузыри. В момент кризиса рынок стал более честным, правдоподобным, а сейчас опять становится дутым. То, что мы переживаем сейчас, называется «судороги дохлой кошки». Рынки начинают переворачиваться и опять падать, и это падение продлится до конца года. И все это очень напоминает 1929 год. В ближайшие годы обвал фондовых рынков составит 80% по сравнению с текущими показателями.

Я обнаружил, что в последние годы все фондовые рынки - РТС, сингапурский и австралийский, британский и немецкий фондовые рынки - движутся вместе, синхронно повторяя изменения американского фондового рынка. Если американский рынок падает, то же происходит на всех мировых биржах. Если американский рынок растет, вслед за ним все тоже идут вверх. Так что если рынки перевернутся и начнут идти вниз, это вызовет у людей страх по всему миру, у инвесторов в особенности, и они перестанут вкладывать средства в недвижимость, покупать новые дома и тому подобное, что приведет к дефляции и станет причиной коллапса пузырей, надувшихся на рынках недвижимости.

У вас в России тоже был такой пузырь, который лопнул после кризиса 2008 года и то же самое мы скоро увидим в Китае, Сингапуре, Австралии, Новой Зеландии, где до сих пор надуваются гигантские пузыри. И они лопнут, подобно тому, как лопнул пузырь на рынке недвижимости в Москве. И мы увидим незавершенные и брошенные стройки. Все это очень дефляционно, потому что все эти проекты строились на кредитные деньги, деньги, которые были выпущены в обращение в долг. И кредиты эти испортились. По этой причине денежная масса уменьшается.

Из дефляции очень тяжело выбраться. Думаю, что это напугает глав всех центробанков планеты и все государства планеты начнут печатать деньги, а Бернанке, Федеральный резерв, - больше всех. И вместо того, чтобы забеспокоиться, главы центробанков будут подбадривать его и говорить: «Давай, давай еще!»

Уже сейчас происходит коллапс. У меня есть данные, что уже сейчас они создали больше базовых денег. Как появляются доллары США? Их создают Федеральный резерв и министерство финансов. Когда Минфин выпускает бонд, а Федеральный резерв выписывает под него чек, новые бумажные доллары попадают в обращение. Они называются базовые деньги и составляют всего 15% всей денежной массы. Еще два года назад базовые деньги составляли 7%, но с 2008 года, с начала кризиса, было напечатано больше долларов, чем за последние 200 лет.

Если полтора года назад насчитывалось 825 млрд бумажных долларов, то сейчас уже 2,2 триллиона. Но это очень маленькая часть всех валютных поступлений. Подавляющая их часть выпускается в обращение в долг. Когда люди покупают дом или машину, он берут кредиты в банках, и банки таким образом создают деньги. А потом каждый месяц люди вносят платежи по кредиту. Платеж гасит долг, и деньги исчезают.

Когда люди напуганы, они начинают делать сбережения, откладывают деньги и стараются расплатиться по долгам, что приводит к коллапсу денежных поступлений. Я думаю, именно это и будет происходить во всем мире.

Сначала наступит дефляция, потом правительства допечатаются до гиперинфляции и это будет означать, что все они окажутся в ситуации дефолта по своим долгам. Они будут расплачиваться по бондам, которые назанимали друг у друга, обесценившимися деньгами, потому что напечатали их слишком много.

Кто действительно будет обманут, обворован — это население. Люди сначала бросятся скупать американские бонды, пытаясь обезопасить себя, курс доллара немного подрастет, но я думаю, что американский доллар — самый небезопасный вариант. Это самая опасная из возможных инвестиций в долгосрочной перспективе. Единственное, что позволит сохранить ваше благосостояние и будет стабильным в ближайшие 20 лет, — это золото и серебро.

 

«Все, что у нас есть, придется вернуть с процентами»

 

- Кстати, о серебре. В древности, когда золото и серебро были единственными деньгами, соотношение цены золота и серебра было 1 к 6. То есть, серебро в 6 раз дешевле, что, кстати, соответствовало современным геологическим представлениям о запасах золота и серебра в мире. Сейчас серебро совсем обесценилось, потому что оно выступает не как денежный металл, а как промышленный. То есть обесценивание серебра связано с технической революцией в фотографии. Если будет биметаллимеский стандарт, станет ли цена на серебро расти быстрее?

- Абсолютно с вами согласен, в конечном счете серебро будет выше золота. Публика, инвесторы привыкли считать золото надежным и забыли о серебре. Да первой будет расти цена на золото, но когда оно станет слишком дорогим, люди обратятся к серебру. И тогда цена на него возрастет. Мои инвестиции - 90% серебро, 10% - золото. И все. Больше у меня ничего нет.

Не согласен по поводу соотношения в прошлом 1 к 6, по моим оценкам, 1 к 20. США во времена биметаллического стандарта приняли соотношение 1:15. В Англии 1:16. Петр I установил курс между золотым и серебряным рублем 1:15.

- Я имел в виду гораздо более ранний период...

- Когда официальная инстанция типа правительства пытается манипулировать и привязать цены к какому-то соотношению, в конце концов это все разваливается, потому что ресурсы не равноценны по скудости. Лучше, чтобы свободные рынки находили, каково предложение соответствующих ресурсов. Сейчас инвесторы имеют меньше возможности приобрести серебро, чем золото. На мировых биржах и у оптовиков предложение золота больше, чем серебра. Я не утверждаю, что золота в принципе больше в мире - серебра раз в пять-шесть больше. Так что я соглашусь с вами, если мы вернемся к биметаллическому стандарту соотношение 1к 6 представляется мне логичным.

- Вы специализируетесь на экономических циклах. А что вы подразумеваете под экономическим циклом ? Технологические циклы типа кондратьевских?

- Кондратьев, да-да. В особенности на территории Европы произошло столько войн, что экономические циклы, начавшись, прерывались войнами. Отсутствие войн на территории США позволило циклу Кондратьева продолжиться, и здесь выросла самая большая экономика в мире. Так что я верю в теорию Кондратьева, согласно которой сейчас мы переживаем зиму. Но центральные банки противостоят зиме Кондратьева, печатая пустые не обеспеченные валюты.

Людям трудно это увидеть, но даже несмотря на инфляцию денежной массы, мы находимся в дефляции, если говорить о ценах большинства активов. Недвижимость и фондовый рынок, в сравнение с золотом, рушатся в последние 10 лет. Пузыри, которые мы видим на рынках недвижимости по всему миру -- это иллюзия, созданная центральными банками, которые печатают и печатают деньги.

Циклы повторяются и повторяются на протяжении истории. Благодаря теории Кондратьева я вижу, что уже ушло поколение, которое помнит предыдущую зиму Кондратьева, поколение, которое прошло через боль Великой депрессии. Они умерли до того, как все те же глупые ошибки могут быть повторены, и тогда нас ждет еще одна зима.

Если посмотреть на происходящее сегодня в Соединенных Штатах, создается впечатление, что мы читаем историю 20-30 годов. В 20-е у нас в США была республиканская администрация, президенты-республиканцы шли друг за другом, они заставляли Федеральный резерв понижать учетную ставку и они сократили налоги. В точности то же делал Джордж Буш во время двух своих президентских сроков. В бурные 20-е таким образом был надут пузырь фондового рынка. Рынок обвалился, республиканцев выгнали, взяли демократов. Демократы увеличили налоги, перераспределили богатства, замедлили экономику, что и стало причиной Великой депрессии. И сегодня мы делаем то же самое, просто повторяем те же глупые ошибки. Происходит это потому, что ушло поколение, которое помнит боль, через которую ему пришлось пройти.

- Мне кажется, что масштаб диспропорции, который был тогда и который есть сейчас, не сопоставим. Он настолько велик, что не понятно, можно ли вообще выйти из этого кризиса без общей катастрофы. Люди разумные говорят, что нужно прекратить тушить пожар бензином, надо сокращать долги, увеличивать сбережения, урезать расходы, жить по средствам. Что значит восстановление макроэкономического равновесия для нынешнего рынка? Для Соединенных Штатов - это падение ВВП более чем вдвое, падение потребления на три четверти, сокращение финансового сектора на 70-80%. Может ли в принципе социальный организм выдержать такие нагрузки? Уполитики, которую ведут финансовые власти, есть одно оправдание, единственное, что реальное лечение больного - просто убийственно для больного. Тезис такой: пока больной жив — есть надежда. Хотя мы понимаем, что мы его не лечим, мы поддерживаем в нем жизнь.

- Ваша аналогия - тушение пожара бензином очень - правильна. Да, они пытаются поддерживать жизнь в больном. Они пытаются поддерживать жизнь в больном уже последние 20 лет, создавая инфляцию в экономике, в особенности последние 10 лет. Как показывает история, свободный рынок всегда побеждает. Свободный рынок располагает полной информацией обо всех транзакциях в обществе. Это саморегулирующийся механизм. Как только в это включается человек, пытается контролировать, надавить здесь, надавить там, обесценить валюту, последствия становятся непредсказуемы.

Сейчас во всем мире применяется монетаристская система, при которой мы выпускаем деньги в долг и обещаем заплатить в будущем. Значит, чтобы процветать сегодня, нужно залезть в карман будущего процветания, и мы тратим эти деньги сегодня. И все, что у нас есть, придется вернуть с процентами. Я думаю, что нас ждет какое-то очень серьезное потрясение в экономике, коллапс, но, возможно, это именно то, что нужно, чтобы очистить систему и снова запустить.

Это будет очень болезненно. Это будет наказанием за заимствование нашего благосостояния у будущего. Наказание за инфляцию, которую создают центральные банки, и только свободные рынки пытаются вновь обрести равновесие.

- Хотелось бы оставаться оптимистом, но обычно проблемы такого масштаба в экономике решались вне сферы экономики...

- Я согласен. Не думаю, что есть человек, группа людей, способных контролировать происходящее. Мы должны вернуть то, что взяли взаймы у будущего, его процветание. Нам предстоит пережить пару очень тяжелых лет, но это не станет концом света. Реальные богатства никуда не денутся, но будет происходить громадное их перераспределение. От держателей бумаг, акций и долговых обязательств богатства перейдут к тем, кто владеет драгоценными металлами, когда мир вновь обратится к ним как настоящим деньгам.

Вот пример того, что происходит, когда правительства создают дефицит, увеличивая расходы. Вот банкнота — доллар Зимбабве. Когда ее выпустили, ее обменный курс по отношению к американскому доллару составлял 1:1.55.То есть зимбабвийский доллар был дороже американского. Что они сделали? Они создали дефицит, увеличивая расходы, и просто печатали деньги, чтобы обслуживать расходы правительства. Последняя банкнота, которую выпустили в Зимбабве - 100 трлн долларов, которая не стоит ничего, на нее нельзя купить даже чашку кофе.

Сегодня я прочел, что в России дефицит бюджета составляет 7% и есть цель сократить его до 3%. Это плохая цель. Сможете вы тратить каждый год на 3% больше, чем зарабатываете? Нет, потому что тогда вы останетесь банкротом.

Очевидно, что систему, основанную на деньгах, созданных из долгов, ждет крах. Думаю, что он случится в течение этого десятилетия, до 2020. И у меня есть некоторые основания полагать, что это произойдет в ближайшие годы, в промежутке от 2 до 5 лет. Вы согласны?

 

Майкл Мэлони — международный эксперт по инвестициям, советник кандидата в президенты США конгрессмена Рона Пола, создатель и владелец портала GoldSilver.com, автор многих монографий, самая известная из которых – «Руководство по инвестированию в золото и серебро».

 

Михаил ЛЕОНТЬЕВ, главный редактор

Однако, .10.2010