Журнал «Золотой Лев» № 105-106 - издание русской консервативной мысли

(www.zlev.ru)

 

В. Мисовец

 

Сколько на самом деле стоит «материнский капитал»?[1]

 

Государственная программа, призванная спасти отечество от вымирания населения, представляется беспрецедентной. Средства массовой информации торопятся разъяснить заинтересованному населению порядок и основания получения 250 тысяч рублей за второго, третьего или любого другого ребенка (только не первого). Что могут в этот процесс добавить отечественные оценщики, если не ответ на вопрос: "Сколько стоит материнский капитал?". Не искушенные сограждане удивятся: "да как же сколько? Вот ведь, сказано, 250 тысяч, столько и стоит!", но нет, ведь эти 250 тысяч не дадут сразу, а лишь через три года, и не дают потратить на то, что хотите, а только на определенные траты.

Итак, дано:

Сумма материнского капитала: 250 000 рублей;

Дата возникновения права на капитал: дата рождения второго и более ребенка;

Дата возникновения права на распоряжение капиталом: три года со дня рождения;

Направления расходования капитала:

- улучшение жилищных условий путем покупки или строительства жилья в РФ;

- затраты на образование детей в образовательном учреждении РФ;

- перевод суммы на накопительную часть своей пенсии.

Найти: текущую стоимость материнского капитала PV.

Для оценщика такая задача не представляет больших проблем. Дело в том, что деньги "сегодня" и деньги "завтра" это не одно и то же. Во-первых, деньги "съедает" инфляция, во-вторых, и без инфляции сумму "сегодня" можно было бы положить в банк на депозит и "завтра" у нас была бы уже более крупная сумма.

Легко понять, что чем позднее мы сможем распорядиться денежной суммой, тем меньше её покупательная способность. Также очевидно, что три разрешенных направления расходования материнского капитала обладают разной эффективностью, т.к. неявно предполагают разный срок расходования денег.

 

Величина	Жилье	Образование	Пенсия	Формулы/Обозначения
Сумма	250,000	250,000	250,000	Сумма
Срок траты	3 года	13 лет	30 лет	Срок
Ставка обесценения	21,4%	10%	6%	Ставка
Коэффициент	1,789	3,452	5,743	К= (1 + Ставка)^Срок
Текущая стоимость	139728	72416	43528	ТС = Сумма/К
Вес сценария	10%	30%	60%	Сумма весов = 1
Вклад сценария	13972,82	21724,83	26116,52	ВС = ТС * Вес
Итого, текущая стоимость материнского капитала, рублей				61 814

 

Таким образом, нам нужно определиться с величиной инфляции, сроком траты суммы материнского капитала и весом данного сценария.

Срок траты и инфляция:

Проще всего потратить материнский капитал на улучшение жилищных условий. Для этого достаточно незадолго до истечения трех лет со дня рождения второго и т.д. ребенка заключить договор покупки или строительства жилья. Через некоторое время Вы сможете потратить на оплату части стоимости этого договора свой материнский капитал. Какая в этом случае будет инфляция? Предположим, что она будет такой же, как удорожание строительства в среднем по России в 2006 году – 21,4% в год.

Вес такого сценария, однако, не может быть слишком высоким. Посмотрите, за 2006 год средняя стоимость квадратного метра жилья в РФ по данным Ассоциации строителей России составила 20,7 тысяч рублей, что с учетом обесценения средств материнского капитала за три года означает покупку за счет этих средств около 7 м2 жилья в среднем по РФ. Понятно, что в крупных городах, таких, как Москва или Санкт-Петербург, эта площадь будет значительно меньше. Понятно, что возможность купить за счет материнского капитала 7 м2 жилья не сильно влияет на решение о покупке квартиры. Площадь современной однокомнатной квартиры составляет около 35 м2 и если уж семья сможет купить из них 28 м2, то для покупки остальных 7 м2 средства в семье найдутся. Поэтому доля покупателей жилья за счет средств материнского капитала не может быть намного больше доли покупателей жилья во всем современном населении, а это считанные проценты. Пусть вес сценария покупки жилья будет равен 10%.

Потратить эту же сумму на образование ребенка так быстро, скорее всего, не получится. Конечно, закон позволяет оплатить за счет материнского капитала даже пребывание ребенка в детском дошкольном образовательном учреждении, однако вряд ли таких трат будет большинство. Представляется, что в сфере образования деньги будут тратить в основном на получение высшего образования. Отсюда получается и срок. Возраст начала обучения в ВУЗе составляет сегодня 16 лет, но можно оплатить обучение и первого ребенка, который в среднем в современной семье на три года старше второго, а это означает, что средний срок трат по такому сценарию составляет около 13 лет. Тогда за уровень инфляции можно взять текущие планы Правительства по удержанию инфляции в коридоре 10%. Вес такого сценария также не может быть слишком большим по следующим причинам:

- Во-первых, часть подросток поступают на бюджетные отделения и оплата обучения в ВУЗах им не нужна;

- Во-вторых, не все получают высшее образование;

- Наконец, часть средств будет отвлечено на пенсионное обеспечение матери.

По ощущениям автора можно ожидать, что по данному сценарию пойдет около 30% семей.

Наконец, дольше всего материнский капитал будет храниться на счетах пенсионного фонда, если Вы пополните им накопительную часть своей пенсии. Пенсионный возраст для женщин установлен в 55 лет, в случае рождения второго ребенка в 25 лет срок распоряжения средствами материнского капитала равен 30 лет. Поскольку пенсионные накопления размещаются пенсионными фондами, то их обесценение идет медленнее, однако в существующих реалиях такое обесценение все-таки имеет место. Нужно понимать, что пенсионное обеспечение граждан в любом случае финансируется за счет взносов текущих поколений работников, а не из их прошлых накоплений. В соответствии с этим, ставка обесценения выбрана для данного сценария в размере 6% в год.

Коэффициент обесценения равен (1 + Ставка)^Срок и показывает накопление обесценения за весь период хранения средств материнского капитала до их расходования по одному из трех сценариев.

Важно отметить, что хотя государственной программой и предусмотрена индексация средств материнского капитала, однако речь при этом идет об индексации вновь выдаваемых сумм, тогда как уже выданные суммы не подлежат индексации.

Проведенный расчет дает текущую стоимость материнского капитала в размере около 62 тысяч рублей.

Разумеется, данные расчеты не точны, т.к. у автора нет возможности точно предсказать сценарии, сроки и темп инфляции, но это ещё один повод задуматься о том, что детей нужно рожать для себя, а не для Государства и когда это нужно Вам, а не ему. Важно помнить, что дети ценны сами по себе, а не деньгами, которые за них заплатят и тогда будет ясно, что дареному коню в зубы не смотрят и текущую его стоимость в расчет не берут.

По материалам личной Интернет-страницы автора

 

Назлобу 1.03.07